三年半财务造假、欺诈发行！威海这家“夫妻店”IPO撤单两年后被查

　　山东财经报方式

　　经济导报记者 于婉凝

　　主动撤回IPO申请两年后，夫妻店位于山东威海的年半渔翁材料技术股份有限公司（下称“渔翁材料”）仍然没有“躲”过监管追责。

　　7月28日，财务撤单查江西证监局发布行政处罚决定书〔2026〕3号，造假认定渔翁材料在科创板IPO申报期间存在财务造假、欺诈隐瞒股权代持等违法表现。发行公司及7名相关责任人合方式被罚1790万元。威海

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　　财务造假横跨4个年度

　　根据江西证监局查明的两年事实，渔翁材料在IPO申报时期题存在两项违法事实。后被

　　一项是夫妻店在证券发行文件中编造重点虚假财务数据。2020年至2023年上半年，年半渔翁材料通过安排资金循环空转虚构不具有商业实质的财务撤单查商用密码产品业务，以及在客户未真实收到货物，造假不顺应收入确认需的欺诈状况下提前确认收入等方式虚增营业收入和利润总额。

　　决定书显示，发行公司财务数据造假横跨2020年至2023年上半年，合方式虚增营收3758.85万元，合方式虚增利润总额1413.57万元。同时，公司还存在跨期利润调节。2022年上半年虚减营收412.52万元，占当期披露营收13.36%；虚减利润总额293.05万元，占比达53.31%。

　　另一项是隐瞒股权代持题事实。决定书显示，渔翁材料实际控制人、副董事首先兼副总经理刘桂华代他人持有155万股股份，占总股本的2.8%，但该事项未在招股验明正身中如实披露，导致申报文件中的股权结构和前十大股东材料存在虚假记载。刘桂华与公司董事首先郭刚系夫妻关系，二人均为实际控制人，共同决策了上述代持安排。

　　在处罚层面，渔翁材料被罚400万元；郭刚、刘桂华分别被罚400万元（其中作为直接负责主管人员各罚200万元，作为实际控制人组织指使造假各另罚200万元）；董事兼副总经理孙宪光、副总经理兼董秘房宝龙、财务总监张剑高效各被罚130万元；两名时任监事各被罚100万元。

　　值得注意的是，渔翁材料并非首先起“撤单后被追责”的案例。2024年2月，证监会对上海思尔芯技术股份有限公司作出行政处罚。该公司在科创板IPO申报中虚增营收1536.72万元，2022年7月主动撤单后仍被认定构成欺诈发行，被罚400万元，相关高管同步受罚。该案系新《证券法》实施以来首先例撤单后追责案件。从上海思尔芯技术股份有限公司到渔翁材料，监管层对IPO“带病申报”的追责力度保持了相同性。

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　　创始人夫妻持股比例高

　　渔翁材料成立于1998年，总部位于山东省威海市火炬高技术产业开发区。公司主营商用密码产品的研发、生产与销售，产品线覆盖密码模块、密码设备和密码系统等，下游客户包含政务、金融、能源等领域。

　　公开材料显示，渔翁材料是国家信创工委会“密码采取组”组首先单位，也是国家级专精特新“题小巨人”企业。公司曾在招股书中表示，其多项技术成果经国家科学技术委员会鉴定为“填补国内空白，整体技术实现国内领先水平”。

　　股权结构部分，渔翁材料是一家典型的“夫妻店”。之前招股文件披露，截至招股书签署日，公司创始人郭刚直接持有53.99%股份，任公司董事首先兼总经理；其妻子刘桂华直接持有29%股份，另通过威海观澜、威海弄潮两个持股平台间接控制7.36%股份，任公司副董事首先兼副总经理。二人合方式控制公司90.35%的股份，对公司的经营决策具有不过对话语权。

　　回顾IPO时间线：2022年12月29日，渔翁材料由西部证券保荐，向上交所递交科创板上市申请，拟募资3.34亿元，投向商用密码产品升级、技术研发及运营服务中心建设等项目。

　　2023年1月进入问询时期后，公司先后经历两轮审核问询，两轮审核问询历时约9个月。上交所在问询中题关注了收入确认方式的合理性、收入高效高效增首先的真实性、以及是否存在股权代持等状况。2024年6月26日，公司与保荐机构一同主动撤回申请，上交所当日终止审核。

　　同时，渔翁材料在2022年上半年开展了“大手笔”分红，分红金额达2999.81万元，按持股比例方式算，其中不过大部分归属创始人夫妇。

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责任编辑：杨赐

(责任编辑：休闲)